美国华尔街仅存的两大投行于9月21日宣布由单纯的投资银行转型为传统的金融控股公司，表明传统的"华尔街式的投资方式"走向终结。美国的金融风暴的爆发甚至引发了全球金融市场的动荡。中央财经大学教授郭田勇日前在接受记者采访时则表示，加强和改善外部监管显得尤为重要。金融监管应更贴近市场第一线，从金融机构业务末梢上出现的小问题抓起，以防从个别向普遍演变并形成大范围的经营隐患，使监管更具前瞻性和有效性。监管体系也要逐步顺应未来发展的趋势，逐步建立起适合未来金融业创新和混业经营的监管体系。他特别指出，就目前来看，为减少监管盲区，"一行三会"之间的协调有待加强。昨天接受记者采访的专家普遍认为，美国次贷危机爆发的一个重要原因是金融创新产品的过度开发和滥用，金融创新本身并没有错。我国要继续稳妥推进金融创新和金融衍生品市场发展，而制度上的创新和优化迫在眉梢，更优于金融产品的引进。

美国的次贷危机引起了全球股市暴跌，紧跟着的华尔街风暴更是加重了全球金融市场的阴霾，市场各界人士对金融创新望而却步。正在这个时候，中国证监会毅然宣布推出融资融券试点。与此同时，中国证监会研究中心主任祁斌日前也表示，"中国推动金融衍生产品发展的大方向不会改变"。 "危机全面显示了金融创新的"双刃"作用"，中央财经大学中国银行(601988)业研究中心主任郭田勇日前撰文称。他表示，金融创新蓬勃发展，在一段时间之内取得了巨大的发展。然而此次的华尔街危机显示出了金融创新高风险的另一面。

市场普遍认为，创新产品的复杂性往往掩盖了产品自身暗藏的巨大风险，导致风险的不断积累。一些经过复杂数学模型计算出来的产品，大概除了设计者本人外，绝大多数人都不知道其真实价值。同时，在推销其打包的次级贷款的时候，各大投行还四处游说，并刻意隐瞒风险、夸大其词。基于投行长期以来的明星效应，不少机构对此深信不疑。因此，使得风险被迅速积聚和放大，并传导至全社会。

面对美国的这次金融风暴，我们中国的金融市场应该吸取哪些教训和启发呢？中国国际经济关系学会常务理事谭雅玲日前在接受记者采访时表示，"美国这次爆发的金融危机是因为制度和监管上出了问题。因此，对于我国的金融创新来说，制度上的优化和创新优于金融产品的引进。"

郭田勇还表示，我国银行首先要高度关注房地产贷款等一些基础信贷资产的质量。为此，各家银行应建立风险识别和评估系统，对风险进行定性分析与定量测算，正确评价风险的状态与程度；继续完善公司法人治理结构，形成分责、分权、制衡的有效内部监督制度，加强总行对全系统、上级行对下级行的集中管理，加强各专业部门的系统管理职能，健全内部审计制度，强化系统风险控制，只有自身免疫系统良好，才能抵抗外来病毒侵扰。

最后，还需把握好创新和风险控制的平衡关系。一方面，创新是推动金融业发展的动力之源，因此不能因噎废食；另一方面，创新一定要跟本国的具体情况以及银行本身的风险控制和防范能力相匹配。比如，中国储蓄率比较高、银行资金来源较为充足，相比之下美国储蓄率低、银行存款少，在这种体制下，美国银行对包括资产证券化等工具的需求更强。由于面临的情况很不一样，因此我国的金融创新无须对美国简单模仿。